三星预警存储短缺：2027年或最紧张，手机也受影响

存储芯片这波缺货，可能比很多人想象的要持续得更久。三星电子在三季度财报电话会上作出预警，受AI产业爆发拉动，全球存储芯片的短缺局面将在2027年进一步恶化，供给紧张状态或将延续至2028年。

三星在会上透露了一个比较关键的信息：2027年HBM4高带宽内存的全部产能，已经被客户提前锁定。换句话说，即便现在有钱下订单，也未必能拿到货，先进存储的产能在未来一年多时间里基本被预订一空。

为什么扩产这么难？三星解释了几点客观原因。首先是晶圆工厂的建设周期本身就很漫长，半导体生产设备的交期也在拉长，成本还在上涨。其次，新一代HBM4E、HBM5的芯片裸片更大、堆叠层数更高，单片晶圆能产出的芯片数量随之下降，等于同样的投入换来的产出反而变少了。再加上大量产线从普通DRAM转向HBM，形成了物理层面的产能天花板，资本开支很难快速转化为实际产出。

需求端同样没有缓和的迹象。AI基础设施建设和个人AI智能体的普及，正在催生前所未有的存储需求，未满足的订单持续累积。三星判断，2027年或许是本轮存储紧缺压力最大的年份，到了2028年，市场也难以彻底宽松。

比较值得注意的是，这轮供给紧张不只作用于AI服务器这些算力硬件，还会向上传导，直接抬升手机、笔记本电脑等消费电子产品的存储元器件采购成本。

其实回头看，这一年多内存和闪存价格一直在涨，反映到终端就是新机的存储配置涨得慢、价格却没怎么降，部分机型甚至出现了同容量版本比上一代更贵的情况。如果三星的判断成立，这种成本压力在未来一两年内恐怕很难缓解。

存储芯片这个品类比较特殊，看起来不起眼，但手机、电脑、服务器哪样都离不开。AI浪潮带来的存储需求是实打实的长周期增量，而不是短期的脉冲行情，接下来高带宽内存和大容量存储的价格走势，大概率还是会保持高位。

对普通消费者来说，如果近期有装机或者换大容量设备的打算，或许可以留意一下价格节奏。存储行业的这轮紧周期，你觉得会持续多久？欢迎评论区聊聊。